ویژگی های خاص شرکتها و سقوط شاخص بورس

شاخص بورس اوراق بهادار تهران در سال های اخیر نوسانات مختلفی را تجربه نموده است که هر کدام از بابت اندازه و جهت دارای خصائص متفاوتی بوده اند. در اقتصاد، سقوط شاخص به عنوان یک پدیده با اهمیت مورد بررسی قرار می گیرد و اغلب پژوهش های زیادی در خصوص علل آن صورت می گیرد. اما پژوهش های اندکی یافت می شود که به بررسی رابطه و تاثیر این رویداد بر شرکت های پذیرفته شده در بورس بپردازد. در این پژوهش سعی شده است با استفاده از مطالعه رویدادی، رابطه ویژگی های خاص شرکت ها پیرامون سقوط شاخص بورس مورد مطالعه قرار گیرد. این پژوهش به این موضوع پرداخته است که در تاریخ رویداد خاصی مانند سقوط شاخص بورس، چه شرکت هایی تحت تاثیر قرار می گیرند و این شرکت هادارای چه ویژگی هایی هستند. بر این اساس با استفاده از مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای، ویژگی های خاص شرکتی که از ادبیات پژوهش استخراج شده است، مورد آزمون قرار می گیرد. از این رو، داده های مربوط به ده سال از شاخص بازده نقدی و قیمت، بین سال های 1379 تا 1389 مورد بررسی قرار گرفت و شش رویداد شناسایی گردید. نتایج پژوهش نشان می دهد که علی رغم وجود چند رابطه معنی دار میان ویژگی های خاص شرکت با بازده آنها پیرامون روز سقوط بازار، رابطه ای با اهمیت که در تمام این رویداد ها به صورت مشترک رخ داده باشد وجود ندارد.